명나라 만력, 황궁의 장서를 보관하고 있는 내승운고에 자객이 침입하여 최고의 무공이 수록된 무공비록 '규화보전'이 도난당한다. 이를 맡아오던 동파의 내시 총관은 조정에 알려질까 두려워 심복 황보천호를 앞세워, 근래에 사직한 황궁의 금위무사 임진남의 집을 포위하고 그와 대립한다. 이때 관군의 포위망을 뚫고 임진남을 찾은 자가 있으니, 화산파의 수제자 영호충이다. 그는 사매와 함께 사부인 악불군의 명을 받고 임진남을 찾아오게 되어 이 사건에 휘말리게 된다.